简析金融创新与企业投融资决策的关系

2019-11-01 07:49:25 商情 2019年42期

【摘要】金融投资领域是我国金融界的重要部分,但是近年来呈现出严重的问题。有的企业融资过程中没有目标,盲目融资,导致融资成本增加;还有些企业由于融资难以进行而导致发展出现阻碍。企业融资方式的改革是解决这些问题的关键。本文从金融创新出发,研究企业投融资决策,希望能够对我国的金融投资领域起到一定的作用。

【关键词】金融创新;企业投融资;金融工具创新

一、金融创新事项研究

(一)金融市场的创新

金融创新市场是指通过对金融交易方法进行技术改进、更新或创设,从而形成新的市场架构的金融创新。通过金融创新,可以去除金融市场中的瑕疵部分,确保金融市场创新任务的完成,促进金融市场真正的创新工作的进行。在加快金融市场创新的过程中,需要通过把金融创新制度同国家的发展战略结合起来,从而促进国家对经济的宏观调控作用,督导金融市场投融资的良性循环。

(二)金融企业组织的创新研究

企业内部的金融组织创新能够给企业带来翻天覆地的变化,从而确保企业能够得到整个金融环境的支持,在国有银行、跨国银行以及民间银行的帮助下不断发展。企业通过对自己内部的调整,调整人才管理制度、经济管理制度、存款制度、工资发放制度等多种制度,也是变相对社会金融环境的创新改革作出贡献,从自身做起推动金融市场的创新。

(三)金融管理方式的创新研究

金融管理不仅是进行人力资源或者财政上的变动,更多的是对整个大环境中的经济事项进行管理。当社会发生巨大的的经济变革时,企业、事业单位要率先进行经济发展体制的改革和创新,把自我的改善同外部金融环境的创新结合起来,从而推动金融管理方式上由内而外的创新,促进金融市场的良性循环发展,为社会金融环境的创新做出贡献。

二、企业投融资决策的事项研究

(一)投资建设具体事项研究

企业的投资过程需要明确的资金来源保障,以确保在整个金融市场创新的环境中能够保持较高的经济增长速度。

第一,企业在投资过程中,应该参考企业生产过程中的具体数据,通过全面记录企业在人力资源管理、材料管理、技术管理等方面的问题,促进对企业生产过程的研究,根据相关数据的应用,分析具体的标准,从而制定出明确的经济创新手段,促进企业内部的创新发展。第二,在进行工程造价的过程中,要充分考虑当前的市场融资环境,根据实际的市场融资环境,制定自己的下一步计划,从而走出一条创新的道路,从而不断开拓进取。

(二)融资建设具体事项研究

在全面了解金融市场融资环境之后,制定完整的投资计划,并且在每一项投资事项的具体研究中,通过金融市场的融资,来进行资金的筹集,同时还要关注一些民间借贷机构,用上一切可以用上的渠道进行资产的融资,保证融资活动顺利完成。

企业要对整个金融市场环境有清晰的认识,并且能够从中预测金融市场的发展方向和趋势,并且在不断变化的金融市场环境中抓住可以进行融资的机会进行融资,用上一切可以用上的途径完成融资计划。同时,要不断进行技术创新,跟上金融市场的变化,督促企业内的技术性人才主动收集金融信息,在技术上进行创新,促进融资过程的进行以及企业的发展。

三、现阶段金融创新对企业投融资决策的影响

金融创新对企业投融资决策产生了很大的影响,具体如下:

(一)资产证券化

所谓资产证券化,指的就是将较为稳固的现金流或者流动性较差的现金流,在与资产风险要素进行重新分组的过程中,重新安排其结构,转变为一些用于在金融市场上流通的证券,并且实现融资。这种过程有利于融资双方的发展,资产证券化把资产按照证券的方式进行了充分组合分配,把资金变成了证券,也是一种金融工具上的转变,并且通过原来的初级的资金转变为证券这种高级金融形式。通过资金向证券方向的转变,使金融交易过程中的期限计算、流动性识别、风险估计变得更加方便。同时,通过对资产证券化,简化了资产收益和风险划分的过程,使风险判断过程和收益过程形成一个统一整体,从而使融资双方能够更有效地进行金融融资过程。

(二)金融租赁

所谓金融租赁,指的就是企业通过出租承租人需要的设备,来收取融资资金的一种方式。这种融资方式这几年才出现,具备银行贷款所不具备的优势,具体有以下几点:

1.手续简便,时效性强

银行贷款时间长,程序復杂,对于急用钱的企业而言,不是一个很好的选择。一些企业面对“短平快”项目时,由于银行复杂的审批流程,往往错失接手项目的机会,不容易把握住市场的变化。对于金融租赁,由于其简单有效的手续以及高效的办事速度,往往会给需要设备的企业帮上大忙,企业能够通过金融租赁方式,走在市场变化的前端。

2。不需要额外的抵押和担保

金融租赁往往用于设备的租赁,设备本身就可以作为担保物,所以可以直接把设备的使用权交给出租人,而不用再次缴纳担保费用。这种租赁方式放宽了租赁条件,能够在承租人有资产负债的情况下进行金融贷款,从而满足了一些新生企业及创新公司的融资需求。

3.可以降低企业资产负债比率

企业在进行银行贷款的过程中,贷款的金额算在企业的负债内,当企业的银行贷款积累到一定的数量时,就会产生严重的负债比率,影响企业的信用度,同时会降低企业的授信额度。而通过金融租赁,不会增加企业的负债比率,能够使企业取得更好的融资,促进企业的发展。

4.可以规避设备陈旧过时的风险

承租企业通过租用设备的方式,避免了由于设备老旧化而带来的对企业生产上的风险,当设备出现老旧状况时可以随时采取退设备的方式进行设备的更换,老旧的设备不用承担处理费用,继续租用新的设备,能够使企业的生产率保持在一定的高度,从而保证企业的发展速度。

金融租赁能够有效地帮助企业取得更好地发展机会,其作用如下:

1.金融租赁能够有效地刺激投资工作的进行,原因有以下四点:首先,通过金融租赁的方式进行融资,对现有资金积累程度没有限制;其次,金融租赁的融资方式减小了投资的风险,对现有资金数量要求不高;然后,通常情况下租赁的设备都是用于对先进生产技术的试验,见效快,周期短;最后,金融租賃的政策受国家鼓励,并且推出了一系列鼓励措施,便于企业的发展。

2。金融租赁能够有效地抑制投资膨胀,原因有以下四点:首先,金融租赁工作能够绑定设备租赁和资金租赁,投资的数量只受供给量的制约;其次,在投资过程中,投资的结构和方向受到了抑制,随着设备结构而固定;然后,企业现有的商品、资金和数量对租赁形式的信用扩张程度有所抑制;最后,金融租赁同样构成一定的负债,企业的负债能够在很大程度上影响企业的投资膨胀,对其形成抑制作用。

(三)中小企业担保体系

我国的企业大部分是中小企业,它们的发展为我国的经济增添了活力,并且为我国提供了大量的就业岗位,缓解另外我国的就业压力,极大地带动了经济的发展。但是我国中小企业在融资方面有一些难以解决的问题,阻碍了中小企业的发展,需要建立起合理的中小企业担保体系,其所起的作用如下:

1.有效地解决中小企业融资成本高的问题

通过中小企业信用担保体系,中小企业在融资过程中能够极大地降低成本,成本仅为银行贷款利息加手续费,相比于一些民间的众筹机构,融资成本降低不少。

2.信用担保可以降低银行的管理成本和经营风险,开拓银行的新业务

通过信用担保机构,中小企业融资的渠道变得简单,贷款的流程和顺序变得更加方便,解决了银行偿付危机等方面的问题,并且避免了银行的不良贷款产生的影响。

3.信用担保体系具有经济杠杆的作用

通过信用担保机构,制定了关于企业担保的行业标准,改变了以往企业贷款担保散漫化、无组织的特点,能够集中办理信用担保手续,并且根据自身的实力和企业的信用来承担信用担保责任。通过这种对信用行业的集体整顿,放大了社会资源的配置,起到了经济杠杆的作用,能够为政府所利用,作为调节经济的手段。

四、总结

总而言之,无论是金融制度的创新,金融业务的创新,还是金融工具的创新,在转移和分散了原有风险的同时,又带来了新的、自身无法克服的风险。在考虑到金融创新对企业投融资的影响时,还要考虑到金融创新自身的风险,要根据企业的需要和金融创新自身的特点来选择正确的投融资决策,以便达到企业效益最大化的目标。

参考文献:

[1]林莉,刘玉梅。在我国金融创新与企业投融资决策的关系研究[J]。现代经济信息,2011(3):172174。

[2]刘云丽。金融创新对我国企业投融资决策的影响研究[J]。中国经贸,2014(1):9393。

[3]王琦.金融创新与企业投融资决策的关系研究[J].中国经贸,2013(2):5152.

作者简介:

张妙玉(1987-),女,湖南益阳人,大学本科,对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员,研究方向:金融CFA。

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